terbesar kereta China pembuat, Cina Selatan Locomotive & Rolling Stock Corp Ltd, telah meluncurkan penawaran 1500000000 $ lebih kecil dari perkiraan umum perdana di Hong Kong dan Shanghai, sumber yang dekat dengan kesepakatan tersebut, menekan maju dengan pencatatan walaupun kelemahan pasar.
Cina, bertujuan untuk memudahkan kemacetan yang disebabkan oleh ekonomi bergelombang nya, mengalokasikan 1,25 triliun yuan ($ 182.600.000.000) untuk investasi infrastruktur kereta api dalam rencana lima tahun pada tahun 2006 sampai 2010, yang juga diharapkan dapat meningkatkan pengeluaran pembelian kendaraan rel negara.

"Ada banyak pilihan untuk sediaan kendaraan rel di pasar Investor dapat membeli Lokomotif Selatan dalam rangka menekan pertumbuhan belanja infrastruktur China kereta api,." Kata Adam Tam, seorang manajer dana di Pacific Sun Investment Management.

Perusahaan berencana untuk meningkatkan sampai sampai dengan 6,54 miliar yuan dalam porsi Shanghai IPO dengan menawarkan 3 miliar saham A-, atau 30 persen dari modal diperbesar perusahaan, pada kisaran harga yang diusulkan sebesar 2,1 dan 2,18 yuan per saham, menurut pernyataan diajukan dengan Bursa Saham Shanghai pada Minggu malam.

Perusahaan, yang juga kicks off roadshow pemasaran untuk perusahaan IPO Hong Kong pada hari Senin, rencana untuk meningkatkan $ 566.000.000 di Hong Kong dengan menjual 1,6 miliar saham H pada kisaran harga HK $ 2,49 menjadi HK $ 2,76 masing-masing, kata sumber tersebut.

Tiga investor landasan apa yang disebut - China Life Insurance, General Electric dan selatan dana raksasa Korea Mirae Asset, telah berjanji untuk membeli senilai $ 90 juta gabungan saham dengan harga IPO Hong Kong, kata sumber tersebut.

Hong Kong listing sedang ditangani oleh Macquarie Bank dan China International Capital Corp (CICC), yang juga underwriting bagian Shanghai IPO dengan Industri Efek.

Penerimaan akan digunakan untuk meng-upgrade teknologi, memperluas kapasitas, membangun pabrik dan membuat akuisisi di luar negeri.

Bergelombang LABA

CICC dan Macquarie mengharapkan perusahaan untuk meningkatkan laba bersih 134 persen menjadi 1,43 miliar yuan pada tahun 2008, dan naik 34 persen lebih menjadi 1,9 miliar yuan pada tahun 2009, didorong oleh perluasan kapasitas dan permintaan industri yang kuat.

CICC mengatakan dalam laporannya bahwa Cina Selatan Lokomotif menghadapi risiko dari overreliance pada pelayanan kereta api dan meningkatnya biaya bahan baku.

Kisaran harga indikatif dari bagian Hong Kong kesepakatan itu merupakan kelipatan dari 17,6-19,6 kali memprediksi laba untuk tahun 2008, atau 13,2-14,7 kali memprediksi laba untuk tahun 2009, kata sumber itu.

Sebagai perbandingan, anak perusahaan Zhuzhou CSR Times Electric Co Ltd perdagangan di 18 kali proyeksi laba tahun 2008, sementara kecepatan tinggi pembuat kereta Prancis Alstom dan penumpang atas dunia pembuat kereta Bombardier Inc perdagangan pada 21,8 kali dan 26,5 kali, masing-masing.

Hong Kong listing diharapkan on Aug 21.

Lokomotif Cina Selatan, yang awalnya direncanakan untuk membesarkan $ gabungan 2 miliar dari Hong Kong dan Shanghai, meluncurkan IPO walaupun pasar saham dalam negeri kendur. Indeks komposit Shanghai SSEC telah. Kehilangan 46,7 persen sejauh tahun ini.

A IPO $ 6 miliar oleh China Negara Teknik Konstruksi Corp - disetujui di awal Juni dan direncanakan akan terbesar Cina sejauh tahun ini - telah tertunda selama lebih dari sebulan karena sentimen pasar miskin.

benchmark Hong Kong Hang Seng Index. HSI telah kehilangan sekitar 17,8 persen pada periode yang sama.

Awal tahun ini, China Railway Construction Corp mengangkat gabungan $ 5,4 miliar di Hong Kong ganda dan IPO Shanghai. Its Hong Kong perdagangan saham 14 persen di atas harga IPO Maret.