Porsche Automobil Holding SE telah mendapat kesepakatan menit-menit terakhir untuk membiayai kembali pinjaman € 10000000000 (13600000000 $) untuk pengambilalihan Volkswagen AG, membuka jalan untuk meningkatkan saham mungkin.
Dana segar mengganti pinjaman yang pembuat mobil sport 911 mengeluarkan untuk meningkatkan sahamnya di VW mayoritas tahun lalu.

"Itu dasarnya dihabiskan untuk meningkatkan saham di atas 50 persen," kata juru bicara Porsche.

Sekarang pasar mengamati kemungkinan Porsche, keuangan diperkuat, meningkatkan kepemilikan sahamnya lebih lanjut dalam upaya untuk memenangkan kontrol langsung dari produsen mobil terbesar di Eropa.

"Volume kredit meningkat bisa menjadi indikasi bahwa Porsche akan meningkatkan sahamnya VW di tahun 2009, sebagaimana disebutkan sebelumnya oleh perusahaan," kata DZ Bank, menambahkan posisi hutang bersih yang lebih baik daripada beberapa pelaku pasar berpikir.

Porsche mengatakan bisa meningkatkan sahamnya suara VW sampai 75 persen tahun ini jika kondisi ekonomi benar. Porsche memiliki saham sebesar 50,76 persen sekarang.

Volkswagen saham naik 2,5 persen menjadi 219,47 € oleh 1006 GMT sementara saham Porsche naik 1,4 persen, sedikit tertinggal keuntungan 1,6 pecent oleh indeks sektor mobil Eropa DJ Stoxx.

Hampir kehabisan waktu

Menghadapi tenggat waktu tengah malam untuk berbaris kesepakatan itu, Porsche melanda kesepakatan untuk dua tranche 12-bulan pada apa yang dijelaskan dalam sebuah pernyataan pada hari Rabu sebagai "kondisi pasar."

Satu 6,7 miliar tranche euro dapat diperpanjang selama satu tahun tambahan.

"Porsche bermaksud untuk membayar cepat tahap yang lebih kecil dan juga bertujuan untuk peringkat kredit, yang hasilnya harus tersedia Mei 2009 paling lambat," katanya.

Konsorsium pinjaman termasuk Barclays Capital, Commerzbank, BBLR, Deutsche Bank, UBS, Credit Suisse, Santander, BayernLB, BNP Paribas, Calyon, UniCredit / HVB, Helaba, Intesa, WestLB dan DZ Bank, katanya.

Pada Selasa malam, Porsche berjuang untuk meningkatkan 1450000000 € terakhir yang dibutuhkan untuk mencapai 10 miliar, perbankan sumber yang dekat dengan kesepakatan tersebut.

Porsche awalnya ingin meningkatkan 12500000000 € - 10 miliar euro untuk membiayai kembali pinjaman yang ada dan 2,5 miliar lebih lanjut euro untuk keperluan umum, tetapi harus fokus pada jumlah yang lebih rendah setelah reaksi yang ditunjukkan dengan kesepakatan itu.

Ia mengatakan pada hari Rabu kerangka kredit baru memungkinkan itu memperpanjang volume pinjaman untuk 12,5 miliar "dalam minggu-minggu yang akan datang".

Sulit hubungan

Akhir tegang untuk menghadapi itu adalah twist terbaru dalam hubungan penuh Porsche dengan bank terdekat, yang masih sakit setelah mempertahankan kerugian tahun lalu ketika Porsche menarik ke bawah pinjaman 10000000000 € pada tingkat rendah untuk membuat investasi keuangan.

Porsche memiliki kekurangan pada refinancing euro 10 miliar meskipun upping biaya pada kesepakatan sebesar 50 basis poin menjadi 250 bps untuk bank melakukan 1000000000 € dan 200 basis poin untuk bank melakukan 500,000,000 €.

swap kredit lima tahun default Porsche adalah tawaran harga 525 basis poin dan 575 basis poin dari perdagangan yang ditawarkan sedikit atau tidak ada, menurut seorang pedagang.